Uno de los acontecimientos más anticipados en el ámbito bursátil es el posible inicio de un ciclo de reducción de tasas en Estados Unidos, que podría materializarse en el transcurso de este mes. Este escenario está marcado por la incertidumbre que rodea la evolución de la economía estadounidense.
En este contexto, los principales índices de Wall Street han experimentado varias jornadas de alta volatilidad. Los expertos sugieren, por tanto, considerar inversiones específicas desde la bolsa local a través de los Certificados de Depósito Argentinos (Cedears).
Capital Market Argentina (CMA) destacó que la reciente inquietud del mercado, generada por la posibilidad de una recesión o un “aterrizaje brusco” debido al aumento en el desempleo en julio en EE. UU., ha llevado a una corrección significativa en diversos índices de renta variable. Aunque estos índices han mostrado signos de recuperación, CMA sugiere explorar opciones de inversión que puedan mitigar los riesgos asociados con una posible desaceleración económica.
El informe de CMA señala que es prudente invertir en empresas del sector de la salud, conocidas por su menor volatilidad y solidez en términos fundamentales. Las compañías recomendadas incluyen UnitedHealth Group (UNH), Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) y Eli Lilly and Company (LLY). Según Favio E. Castro, de Asset Management Criteria, este sector presenta un entorno favorable y un optimismo a largo plazo, a pesar de las preocupaciones sobre una posible recesión similar a la experimentada en la segunda mitad de los años 90.
Por otro lado, las denominadas “Siete Magníficas” continúan mostrando un gasto en “capex” (inversión en activos reales) en niveles históricos, a pesar de las altas tasas de interés. Castro señala que, aunque la política monetaria más restrictiva de la Fed ha tenido un impacto limitado en las decisiones de inversión, el interés en tecnologías de inteligencia artificial ha impulsado significativamente la inversión en estas áreas.
Castro observa que empresas como Microsoft y Apple han presentado claras oportunidades de inversión en los últimos años, basadas en el valor que los inversores reconocen detrás de sus flujos de caja futuros, a pesar de que el mercado inicialmente los subestimó.
En palabras de Castro, "no es necesario buscar constantemente nuevas ideas arriesgadas; mantener una cartera de Cedears sólida y bien estructurada puede ser una estrategia efectiva a largo plazo en un entorno económico volátil".
Desde PPI, también se proponen diversas estrategias para construir un portafolio, destacando la inversión en empresas que pagan dividendos, entre ellas Exxon, Chevron, Barrick Gold, Bank of America, Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Verizon, JP Morgan y Dow.
Además, para los inversores interesados en una cartera de bajo riesgo, se sugiere un portafolio con acciones de bajo beta, que incluyen UnitedHealth Group, Merc, Bristol-Myers, Johnson & Johnson, Abbvie, Hershey, Pepsico, Cardinal Health, RTX y Colgate-Palmolive.
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